- 企業(yè)
- 供應
- 求購
- 資訊
7月23日，江蘇徐州豐成鹽業(yè)60萬噸純堿裝置運行平穩(wěn)，庫存不多，正常月產量4.3萬。廠家售價上調20-30元/噸，現廠家輕質純堿主流出廠報價1750元/噸，實單可談。主供周邊、皖北、魯西、魯東、華北地區(qū)下游玻璃市場。
點評:
環(huán)保督察結束，下游恢復開工帶動純堿需求回暖，旺季有望更旺
前期，中央環(huán)保督察回頭看行動影響了下游部分化工企業(yè)的開工，進而導致純堿在化工領域的需求下滑，純堿庫存上行，價格小幅下跌。7月初，中央環(huán)保督察結束，環(huán)保達標企業(yè)陸續(xù)復產，純堿和醋酸的需求回升，導致價格逐漸上行。并且占國內約50%的聯堿法因氯化銨價格下行開工也受到抑制。
9-11月份是純堿的傳統(tǒng)旺季，我們預計今年純堿在旺季的需求量將更好，因為6月份被壓制的部分需求會后移，預計將在8月份有所體現，9月份旺季來臨，需求更旺。我們仍然堅持純堿未來兩年仍處于產能周期的上行期，景氣將持續(xù)上行。
長邏輯：未來三年開工率繼續(xù)走高
價格連續(xù)第三年大幅上漲，純堿緊平衡是確定事實。即使對房地產做悲觀展望，平板玻璃的產量下滑5%，在氧化鋁、合成洗滌劑、日用玻璃等領域約5%增速的帶動下，純堿行業(yè)的平均增速仍可接近1.5%，純堿未來三年的開工率仍繼續(xù)提升。
關注山東海化、遠興能源及其它純堿企業(yè)。
山東海化氨堿法產能280萬噸/年，在A股上市公司中彈性最大;遠興能源具有天然堿權益產能180萬噸/年(150萬噸純堿和30萬噸小蘇打，成本在三種工藝中最低)，遠興能源后續(xù)仍將擴建40萬噸/年小蘇打、800萬噸/年煤炭(合資，占34%股份)、50萬噸/年尿素等產能;價格每上漲100元/噸，山東?；瓦h興能源的歸母凈利將分別增加1.8億元和1.2億元，重點關注。
風險提示：下游行業(yè)大幅下行、環(huán)保政策受嚴、產能擴張加速
評論區(qū)
